Les prix de l’acier baissent après les pics du début 2023

Les centres de service cherchent à réduire leurs stocks face à la baisse des prix de l'acier. Vladimir Zapletine/iStock/Getty Images Plus

La baisse des prix des tôles que nous avons constatée au niveau des usines se propage désormais en aval – un changement brutal par rapport à il y a seulement quelques semaines, selon les données de notre dernière enquête.

De plus en plus de centres de services réduisent leurs prix. Je m'attendais à voir une augmentation du nombre de centres de services signalant qu'ils réduisaient leurs prix (voirFigure 1 ). Je ne m'attendais pas à voir un saut aussi important si soudainement.

Seuls 4 % des centres de services interrogés lors de notre enquête fin avril ont déclaré qu'ils baissaient leurs prix. Ce chiffre est depuis monté en flèche jusqu'à 50 %.

Voici un peu de contexte : nous avons vu ce chiffre augmenter lentement fin 2021, à mesure que l’offre rattrapait la demande, puis la dépassait. Ce qui se passe aujourd’hui ressemble plus à ce que nous avons vu après l’invasion de l’Ukraine par la Russie l’année dernière : une hausse des prix des centres de services, suivie d’une baisse tout aussi forte une fois le choc initial de l’invasion passé.

Les pilotes sont différents cette fois. Les prix ont bondi au premier trimestre 2023 alors que les attentes d’un ralentissement économique et d’une offre excédentaire de feuilles ne se sont pas concrétisées. Au lieu de cela, nous avons été accueillis début 2023 par une économie résiliente et un déficit d'offre avec de faibles importations, l'arrêt de la production d'Altos Hornos de México et une montée en puissance lente des nouvelles capacités.

Bon nombre de ces facteurs se sont inversés. Les craintes d’une récession se sont fait sentir au second semestre 2023. Certaines nouvelles capacités continuent de croître lentement. Mais certains d’entre vous pourraient recevoir des appels d’usines dont vous n’avez peut-être plus entendu parler depuis un certain temps, car elles cherchent à vendre leur capacité accrue. Les prix à l’importation pour les livraisons estivales aux États-Unis restent quant à eux nettement inférieurs aux prix intérieurs actuels.

Figure 2» rappelle l'ampleur de l'écart entre les prix des bobines laminées à chaud aux États-Unis et les prix des HRC dans le reste du monde.

Nous avons également constaté un grand changement dans la gestion des stocks. Fin avril, les centres de services et les fabricants cherchaient pour la plupart à maintenir leurs stocks. Aujourd’hui, nombreux sont ceux qui cherchent à réduire leurs stocks (voirfigure 3).

Fin avril, seuls 15 % des fabricants interrogés et 8 % des centres de service interrogés ont déclaré qu'ils réduisaient leurs stocks. Ces chiffres sont passés respectivement à 40 % et 31 %.

Pourquoi tant de consommateurs d’acier baissent-ils désormais les prix et cherchent-ils à déplacer leurs stocks ? Voici ce que certains d’entre eux nous ont dit :

Figure 1. Les centres de services ont rapidement changé de cap en quelques semaines, réduisant leurs prix pour écouler leurs stocks.

C'est un peu sombre. J'ai terminé ces chroniques ainsi que les récents webinaires et allocutions sur une note optimiste. Je vais le refaire aujourd'hui.

La plupart des personnes interrogées, 85 %, continuent de déclarer qu'elles atteindront ou dépasseront les prévisions (voirFigure 4 ). Nous avons constaté que cette tendance s’est mise en place pendant la majeure partie de l’année dernière. Il y reste maintenant malgré ce que j'ai décrit ci-dessus et ce que nous avons noté dans des bulletins récents : expéditions réduites des usines, délais de livraison plus courts (en particulier pour les matériaux galvanisés) et la volonté des usines de négocier des prix plus bas.

Mais l’avenir proche pourrait s’avérer un peu plus nuageux. Seuls 7 % déclarent qu'ils dépasseront les prévisions en mai, contre environ 30 % en mars et avril. La demande d'acier ne s'est pas arrêtée, mais elle est un peu plus faible qu'elle ne l'était auparavant.

Est-ce simplement dû au fait que le marasme estival arrive un peu plus tôt que d’habitude ? Ou est-ce quelque chose de plus que cela ? À l’heure actuelle, la plupart des personnes interrogées, 65 %, pensent que les prix atteindront leur plus bas niveau en juillet, en août ou plus tard (voirFigure 5).

Voici ce que certains d’entre eux avaient à dire :

Bref, le consensus est que les prix vont continuer de baisser au cours des deux prochains mois. Mais une minorité significative des personnes interrogées pensent que les prix ont déjà atteint leur plus bas niveau ou le seront bientôt.

Un répondant de ce camp a déclaré : « La demande reprend dans quelques secteurs clés de l’industrie. Même si la ferraille continue de baisser, il y a de la lumière au bout du tunnel pour un nivellement des prix.»